融资中的外汇风险

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所属分类:并购融资

    外汇风险的构成因素是时间、本币和外币。

 

    经营活动中若发生外币应收账款、应付账款、外币资本的借入或者贷出,均需与本币进行折算,以考核其经营成果。从交易达到应收账款的实际收进,应付账款的实际付出,以及借贷本息的最后偿付均有一个期限,这个期限就是时间因素。

 

    于本外币兑换,在确定的时间内,外币与本币的折算比率可能发生较大的变化,从而产生外汇风险,时间越长,汇率波动的可能性就越大。改变时间结构,如缩短一笔外币债务的收取或偿付时间,可以减缓时间风险,丹不能消除价值风险,以本币与外币折算所存在的汇率波动风险依然存在。

  

    防范外汇风险的基本思路:

    1.防范由外币因素所引的风险,不以外币计价估算,彻底消除外汇风险,或者使同一外币所表示的流向相反的资金数额相等,或通过选择计价结算的外币种类,以消除或减少外汇风险。

    2.防范由时间因素所引起的外汇风险,把将来外币与另一货币之间的兑换提前到现在来进行,彻底消除外汇风险,或根据对汇率走势的预测,适当调整将来外汇收付的时间,以减少外汇风险。

 

    出现的情形:

    1.进出口贸易中

    2.国际债权债务中

    3.银行的外汇买卖中

    4.直接投资中

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