“P2P国家队”不被市场买账

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所属分类:并购融资

   网贷之家最近发布的国内P2P网贷行业统计数据显示,银行系P2P网贷平台10月份的成交量较上月跌了7%,综合利率相较行业平均水平的17%而言,仅为8.53%。虽然银行和国资都加快了向P2P领域布局的脚步,但市场却似乎并不买账虽然银行和国资都加快了向P2P领域布局的脚步,但市场却似乎并不买账。

  银行系吸引力下降

  目前P2P项目投资平台大致可分为两类,一类是由银行、国资企业和上市公司等大企业投资设立的平台,一类由民间小规模资本运作。银行系如今的收益率即使与国资、上市公司投资的P2P项目投资平台相比,也并不亮眼,根据网贷之家的数据,10月,国资系P2P项目投资平台的综合收益率是9%,而上市公司系的收益率是13.52%。

  如果加上刚刚启动的江苏银行“融e信”,目前国内银行系的P2P网贷平台共有8家,分别是平安集团的陆金所、招商银行的小企业e家、国家开发银行旗下的开鑫贷和金开贷、民生银行旗下的民生易贷、包商银行的小马bank、兰州银行的e融e贷。其中利率最高的是国开行的开鑫贷,其网站显示的平台综合年化收益率为10.23%,最低的是招商银行的小企业e家,目前绝大多数项目收益率不超过5.45%,其他几家银行系P2P项目的约定收益率在5.5%~8.6%之间。

  下半年以来,随着整体经济增速放缓,各类金融产品的收益率都在下滑,P2P网贷也在逐渐失去它的光环。市民李先生年初曾投标了一个招商银行小企业e家的P2P项目,当时该项目的年化率为6.8%,比当时盛行的余额宝、微信理财通等“宝宝”类产品和银行的理财产品要高出1%左右。但此后收益率一路走跌,11月13日推出的融资项目,预期收益只有5.4%,而同期中信银行的理财共赢系列收益率为5.65%,广发银行的“薪满益足”理财计划预期收益率有 5.55%。在几番比对之后,李先生准备再考察一下国资系和上市公司系的P2P项目投资平台,“安全性较有保证,收益率也高。”

  监管政策即将出台

  从网贷之家披露的数据来看,银行、国资、上市公司等大企业背景的平台8~10月的成交总量为94.88亿元,相对于民间资本的685.95亿元而言,占比仍然很低。就平均收益而言,银行、国资的平均收益率在8.3%~9.3%之间,不到10%。相较而言,民间资本背景的平台其综合平均收益率在18.6%~19.5%之间,为银行系的两倍。

  尽管频频曝出的P2P网贷平台跑路的新闻,让投资者对民资系平台的信任下降,但疲软的银行系利率对投资者吸引力下降,也让银行系大举进军P2P的前景不那么明朗。中国人民大学金融与证券研究所研究员应展宇教授认为:银行的操作手法完全不同于民间的运作方式,一旦银行业要进入这个领域,那么P2P的模式应该也就变了,能不能称之为P2P都不一定。目前关于P2P的想法很多,态势也不明晰,一切都要取决于政策和监管。

  银行系的疲软主要在于银行的内部成本高,银行本身有一套复杂的运行系统,其管理成本、人力成本等都比民营高很多。银行除了在信用背书吸引投资人这块有优势之外,在制度创新、灵活性和配置效率等方面都要弱于民营平台,与放开手脚的民营P2P竞争,银行未必占优。

    同时管委P2P网贷的部分监管政策将在年底前出台,随着监管政策逐渐明朗,过于稳健的银行系P2P项目投资平台,在与民营平台竞争中,恐不能占上风。

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