中小企业融资贵的原因何在?

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所属分类:并购融资

  首先,受宏观环境不景气及利率市场化的影响推高中小企业银行融资成本。一方面,受宏观经济下行影响,多数中小企业为低端制造业,利润下滑、订单数量下降明显,而银行在此种经济形势下对中小企业融资信贷成本也相应增加;另一方面,多数银行为了争揽存款纷纷将存款利率一浮到顶,实际上缩小了存贷利差,导致银行资金成本上升,银行为了保证自身盈利,往往将这部分成本转嫁到议价能力相对较低的中小企业身上。

  其次,货币资金市场供需不平衡推高中小企业贷款定价。受货币政策影响,银行信贷规模依然较为紧张,资金供应有限;当前金融体系仍未健全,中小企业融资渠道匮乏,进一步加剧了中小企业对银行的融资需求。在资金市场供不应求的情况下,信贷价格必然相应上升。

  一些商业银行高管人员表示,中小企业贷款风险高决定银行贷款利率上浮。一则,当前中小企业普遍素质较低,经营管理水平、企业制度建设等方面与现代企业制度的要求还有相当大的差距,因而中小企业贷款面临相对较高的信用风险。为有效覆盖风险,银行对中小企业贷款利率要求普遍上浮,高于大中型企业;二则,因中小企业贷款短、小、频、急的业务特点,银行业机构发展中小企业业务的运营成本远高于大中型企业贷款,银行不得不提高中小企业贷款利率以有效覆盖运营成本。

  许多银行业高管抱怨,企业及社会公众未区分银行收取的息费和第三方收取的费用。中小企业在融资过程中考虑的是其综合融资成本,并不会严格区分融资成本中银行、第三方收费比例。当中小企业银行融资的综合成本达到其容忍上限时,必然将其归咎于银行融资这一融资方式,因此导致融资贵矛头直指银行业机构,而较少指向第三方机构。

  

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